Rynek Bitcoina jest na tyle duży, że zainteresowanie nim dużych amerykańskich giełd przerodziło się z słów w czyny. Ostatni raport z Bank of America Merrill Lynch sugeruje, że cyfrowa waluta daje możliwość uzyskania przychodów w wysokości 1,6 mld USD. CBOE, wydaje się być najlepszą pozycją do czerpania zysków z kontraktów terminowych typu „futures” na Bitcoinie, według banku.

Po partnerstwie z giełdą kryptowalut – Gemini, począwszy od 10 grudnia CBOE będzie oferować kontrakty terminowe typu „Bitcoin”. W międzyczasie CME Group zmieniło swoje podejście do kontraktów futures na Bitcoina. W listopadzie sfinalizowali oni umowę z federalnymi urzędnikami, aby rozpocząć handel kontraktami na Bitcoinie już 18 grudnia. Wprowadzenie kontraktów futures w życie, nie tylko zapewni federalny nadzór nad rynkiem Bitcoina, ale również duży inwestorzy dostaną instrument umożliwiający im “shortowanie” Bitcoina.

CBO i Gemini łączą siły

CBOE to największa giełda w USA, która połączyła siły z Gemini, giełdą kryptowalut założoną przez Tylera i Cameron Winklevoss, wspólnie od 10 grudnia mają zaoferować kontrakty futures na bitcoin.

Już wcześniej pomysł był bliski realizacji, gdy Bats Global Markets (nabyty przez CBOE w 2017 r.) planowało wydać funduszu typu „bitcoin exchange-traded”, razem z bliźniakami Winklevoss. Koncepcja została odrzucona przez organy regulacyjne, ponieważ plan nie zawierał „umów w sprawie podziału nadzoru ze znaczącymi rynkami zbytu towaru bazowego lub instrumentów pochodnych na tym towarze”.

Umowa CBOE ma na celu rozwianie obaw regulatora. Przedstawiciel Bank of America powiedział:

ETF i kontrakty terminowe nie zależą od siebie nawzajem, ale najwyraźniej wzmocniłyby się wzajemnie. Jeżeli te wysiłki na rzecz zastosowania istniejących technologii wymiany walut do pracy z bitcoinem (zostaną zwieńczone powodzeniem), stworzy to nową pulę przychodów dla branży giełdowej.

Grupa CME oferuje Bitcoin Futures.

Tymczasem rywalizująca z CBOE – CME Group, która niegdyś przeciwstawiała się spekulacji na kryptowalutachi, ogłosiła w tym tygodniu podobne plany – 18 grudnia oferować będą  kontrakty futures na Bitcoina. W oświadczeniu, Dyrektor Generalny Grupy CME, Terry Duffy, powiedział:

Mamy przyjemność wprowadzić na rynek kontrakty terminowe typu futures na Bitcoina. Po ścisłej współpracy z CFTC i uczestnikami rynku w celu opracowania oferty regulowanej, która zapewni inwestorom przejrzystość, odkrycie ceny i możliwości transferu ryzyka

Po sześciu tygodniach dyskusji, Commodities Futures Trading Commission wydała zgodę giełdzie na stworzenie kontraktów futures na Bitcoina. Poprzez proces znany jako „samocertyfikacja” Grupa CME zobowiązuje się, że instrumenty finansowe nie będą naruszać federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych.

Ceny kontraktów terminowych Bitcoin będą oparte na cenach rynkowych z giełd kryptowalut  – Bitstamp, itBit, GDAX i Kraken. CME będzie sprzedawać kontrakty terminowe z wyższym poziomem marży i limitami cenowymi w ciągu dnia, według CME.

Duffy przyznaje, że „Bitcoin jest nowym, niespotykanym rynkiem, który będzie się nadal rozwijał, co wymaga dalszej współpracy z Komisją i naszymi klientami”.

Dla osób które wahały się zakupić Bitcoina na prywatnych giełdach, ruch CME Group otworzy rynek Bitcoin dla większej liczby inwestorów. Krytycy podkreślają jednak, że w wyniku tego posunięcia część rynku Bitcoin podlega regulacji federalnej.

“Shortowanie” Bitcoin.

Niektórzy krytycy twierdzą, że otwarcie rynku na tego typu spekulacje może doprowadzić inwestorów do prób “shortowania” wirtualnego złota. Inwestorzy mogą wprawdzie teraz “shortować” rynek Bitcoin, jednak nie jest to scenariusz prawdopodobny. Niska płynność i małe wolumeny transakcji zniechęcają większość dużych inwestorów. Jednak wraz z wejściem na coraz większą liczbę giełd, ilość inwestorów spekulujących na rynku Bitcoina będzie wzrastać.

Bitcoin przykuł uwagę inwestorów wraz ze wzrostem ceny. Ogłoszenie nadeszło dzień po tym, jak prezes Rezerwy Federalnej – Randal Quarles ostrzegł, że powszechne stosowanie walut cyfrowych, takich jak Bitcoin, może stanowić zagrożenie dla stabilności finansowej ze względu na niepewność co do tego, jak zareagują w czasie kryzysu. Ponieważ świat kryptokurancji i tradycyjne rynki finansowe są ze sobą powiązane, pojawią się nowe wyzwania i możliwości.